Кредитный портфель МСП на 1 октября 2024 года составил 14,1 трлн рублей, а годовой темп прироста объема замедлился до 23% (здесь и далее данные Банка России).

На снижение прежде высокой динамики роста портфеля начинает влиять значительный рост ключевой ставки – часть бизнесов откладывает свои инвестиционные планы на более поздние сроки, а часть перестает соответствовать критериям банков по показателю долговой нагрузки. Очевидно, стоит ожидать сохранения такой же динамики и в последнем квартале 2024 года, при этом высокая деловая активность в конце года может поддержать объем портфеля. В целом мы не ожидаем заметного роста портфеля кредитов малому и среднему бизнесу, динамика прироста в 4 квартале 2024 года может составить 0-2%, а совокупный объем портфеля – до 14,4 трлн руб.

 

Всего на конец 3 квартала 2024 года более 643 тыс. субъектов МСП в России имели действующие кредиты от банков (на конец 2 квартала — более 641 тыс.), что на 13,1% больше, чем годом ранее. Помесячный объем выдачи кредитов МСП постепенно снижается с июня 2024 (в сентябре  по сравнению с августом прирост показателя составил 1%, что можно расценивать как стагнацию на более длинном горизонте). После пиковых значений в мае текущего года (1,96 трлн руб.) показатель снизился до 1,3 трлн руб. в сентябре 2024 года, что на 16% меньше аналогичного периода годом ранее.

 

На фоне указанной динамики нельзя не отметить  в целом снижение влияния на рынок программ поддержки.  В большинстве регионов России и в целом по рынку доля таких программ снизилась и достигла минимума за несколько лет. При этом уже несколько раз были обнародованы планы Минэкономики и Банка России рассмотреть отмену ряда крупнейших программ (в частности, таких как 1764+ ПСК). Если решение будет принято в пользу отказа от льготных программ, то затраты бюджета ограничатся только продолжением субсидирования уже выданных кредитов. Это потребует 150 млрд руб., следует из материалов, которые обсуждались на стратегической сессии в правительстве в июле 2024 года. Сохранение льготных программ («1764» и инвестиционной для бизнеса из приоритетных отраслей) будет стоить в следующие шесть лет 370 млрд руб., из которых на новые выдачи будет направлено 220 млрд руб. Это позволит предоставить кредитов МСП на сумму около 2 трлн руб., следует из материалов той же сессии. Сокращение объема госпрограмм, безусловно, окажет еще некоторое негативное влияние на динамику рынка, однако критического воздействия уже не будет в силу и так минимальной мощности их в масштабах рынка. Банки в свою очередь заявляют, что экономически нецелесообразно при текущих ставках работать по соответствующим программам и, фактически уже до их официального сворачивания отказываются от кредитования по ним, предлагая предпринимателям исключительно свои рыночные продукты.

 

В данном обзоре Аналитического центра «БизнесДром» и Московского гарантийного фонда, подведомственного Департаменту предпринимательства и инновационного развития города Москвы, представлен анализ динамики, структуры кредитования МСП и влияния программ поддержки на этот кредитный сегмент, а также прогнозы дальнейшего развития.

 

В сентябре малому и среднему бизнесу был выдано более 277,7 тысяч кредитов на общую сумму 1,3 трлн руб., это на 1,2% больше чем в августе этого же года. Динамика месяц к месяцу в течение 4 квартала, вероятнее всего, также будет низкой – будет наблюдаться торможение выдач. При этом точка минимума по выдачам, скорее всего, придется на ноябрь, после чего уже возможен перелом тренда и начало роста выдач кредитов (в терминах текущий месяц к предыдущему), но при сравнении с аналогичными периодами прошлого года будет продолжаться снижение объемов. Абсолютный рекорд по выдачам был поставлен в мае этого года. Также достигла максимума за несколько лет доля субъектов МСП с кредитами от общего числа предприятий и ИП в реестре МСП: почти 10% на 01.10.2024 (годом ранее – около 8,7%).

 

При этом доля задолженности перед банками сегмента МСП в общем объеме кредитов предприятиям и ИП после достижения максимума (20,5% на 01.07.2024) снизилась по итогам 3 квартала и составила 18,9% на 01.10.2024. Стоит отметить, что на смежных сегментах – например, на рынке лизинга – доля МСП также снизилась по итогам 3 кварталов 2024 года после нескольких лет последовательного роста (с 73,2% за 9 месяцев 2023 до 61,6% за 9 месяцев 2024 в объеме новых сделок).

В региональной структуре предоставленных МСП кредитов по-прежнему впереди Центральный ФО – более 491 млрд руб. за сентябрь, в том числе заемщикам города Москвы – почти 315 млрд рублей. В топ-3 регионов также Приволжский и Южный ФО (192,4 млрд руб и 168,6 млрд руб). Те же регионы лидируют и по объемам кредитной задолженности МСП (портфелю) на 01.10.24: Центральный ФО (6 352,9 млрд руб), Приволжский ФО (1 774,7 млрд руб) и Южный ФО (1 702,2 млрд руб).

 

В 3 квартале 2024 года повторилась тенденция, характерная обычно для 2 квартала года — сокращение сроков кредитов и снижение среднего чека. Средний размер кредита, выданного субъекту МСП в сентябре сократился по сравнению с сентябрем 2023 на 15,8% до 4,8 млн руб. (в июне 2024 средний размер кредита составлял 5,3 млн руб.). При этом ранее обычно средний чек падал только летом (в июне 2022 и июне 2023 года он также снижался до 5,2 и 5,3 млн руб соответственно), однако затем осенью возрастал до 6 млн.

 

В структуре выдач оптовая и розничная торговля по-прежнему сохраняет безоговорочное лидерство (32,1%), что соотносится со структурой специализации МСП. При этом строительный сектор уступил в 3 квартале удерживаемое ранее второе место в пользу «профессиональной, научной и технической деятельности». В этом сегменте представлено множество разных предприятий – от ИТ сектора и разработчиков оборудования и технологических производств до инжиниринговых компаний. Вероятно, в ближайший год строительство не вернет свои позиции с учетом прогнозов динамики сегмента и соответствующего торможения спроса на кредиты.

 

Средневзвешенные ставки продолжают постепенно увеличиваться – до уровня 20% по ссудам до 1 года, 18,3% свыше одного года. Это также максимальный уровень как минимум за 3 года.

Средневзвешенные процентные ставки субъектам МСП по краткосрочным кредитам варьируются по регионам от 19,09% в ПФО до 21,6% в СЗФО. В Центральном ФО – 20,3%. По долгосрочным от 17,06% в СЗФО до 21,45% в ЮФО. В ЦФО – 17,7%.

При этом можно отметить очень сильную вариативность ставок в зависимости от отраслей – в частности, по коротким рублевым кредитам МСП (до года) ставка для сегмента сельского хозяйства – 15,9%, строительных компаний и  недвижимости – 16,2%. А для предприятий сфер образования, спортивной и досуговой деятельности средневзвешенные ставки превышают 30%. Для длинных кредитов – вариации от 10,9% в сельском хозяйстве до 26% в сфере образования.

 

Доля кредитов с плавающей ставкой держится на уровне около 40% (39,9% на 01.10.2024, что на 4.8 п.п. выше, чем годом ранее). При этом малые и микропредприятия в соответствии с инициативой Банка России предупреждаются о рисках данного инструмента, особенно при высокой вероятности роста ключевой ставки в ближайшем будущем.

Соотношение кредитов по срочности сохраняется на уровне 7:3 в пользу кредитов сроков свыше 1 года (69,2% в сентябре 2024).

Просроченная задолженность в абсолютном выражении за квартал немного снизилась – до 669,7 млрд руб. на 01.10.2024 (по итогам 2 квартала — 679 млрд рублей), но доля ее в относительном выражении осталась на уровне 4,7%, что является рекордом как минимум за 15 лет. Доля в количественном выражении – субъектов МСП с просроченной задолженностью от общего числа имеющих кредиты от банков продолжила рост и составила 14,7% на 01.10.2024 (на 01.07.2024 — 13,8%). В разрезе средний-малый-микробизнес – со снижением размера компаний растет доля просроченной задолженности; максимальна она у микропредприятий. В ЦФО и СКФО доля просроченной задолженности выше среднероссийской – 6,4% и 8,2% соответственно.

 

Удельные показатели – доля задолженности субъектов МСП в общем объеме кредитной задолженности предприятий и ИП наиболее высока в СКФО (45,1%, то есть почти половина портфеля юрлиц и ИП — это малый и средний бизнес), ЮФО (40,2%), ПФО (28,4%). Наименьшая доля МСП в общем корпоративном портфеле – в СЗФО (13%).

 

Очевидно, что жесткая ДКП после некоторого временного лага начинает оказывать на сегмент кредитования МСП охлаждающее воздействие. Замедление динамики кредитования, которое рискует перейти в стагнацию уже в конце 2024 года, подтверждается и социологией. Индекс RSBI (ОПОРЫ РОССИИ и ПСБ), который показывает состояние деловой активности малого и среднего бизнеса и его ожидания, снижается уже несколько месяцев. В целом уровень индекса пока еще высокий (Показатель выше 50 пунктов означает рост деловой активности, ниже 50 — ее спад). Однако в октябре 2024 года индекс RSBI опустился до 53,9 пункта (в июне — 57,6, в мае – достигал 58,1 пункта), то есть за квартал он снизился почти на 3,7 пункта, а в «отрицательную» зону индекс может уйти уже в начале 2025 года.

Компонента «Продажи» продемонстрировала небольшое снижение под влиянием сдержанных ожиданий МСП в части сбыта и  находится в зоне спада (47,6 пункта). Настроения МСП ухудшились: ожидают сокращения продаж 28% предпринимателей (+4 п.п.) — это максимум с начала года. Рост продаж более характерен для среднего бизнеса (34%). Негативную динамику чаще фиксировали торговые предприятия (38%) и В2С-сегмент (40%).

Компонента «Кадры» сохраняет нисходящий тренд, хотя и остается в зоне роста деловой активности. Если в сентябре снижение было обусловлено только фактическими показателями при сохранении оптимизма, то в октябре сдерживающим фактором для компоненты стали уже ожидания МСП.

Компонента «Кредиты» в октябре опустилась до минимума с осени прошлого года. Финансирование все еще доступно для МСП, но  и спрос на него находится на минимуме с мая 2022 года. Снизилась и компонента «Инвестиции», что обусловлено как фактическим ухудшением инвестиционной активности, так и пессимизмом МСП в отношении своих планов расширения бизнеса. Инвестиционные планы МСП стали сдержаннее: 27% предпринимателей сообщили о готовности наращивать вложения в бизнес (-3 п.п. за месяц), 7% — о планах по их сокращению (+1 п.п.).При этом по результатам октября наблюдается значительное расхождение прогноза и факта. Так, фактический рост инвестиций отметили 22% респондентов, тогда как по прогнозам увеличивать инвестиции в октябре планировали 30% МСП (-8 п.п.).

 

Говоря о кредитовании МСП, необходимо отметить, что цифровые решения охотно внедряются банками. Кроме залоговых кредитов все более широкое распространение получают беззалоговые кредиты, а также  онлайн-кредиты, предодобренные кредиты,  где оптимизирован перечень документов и процедуры их рассмотрения. Как правило, все документы уже есть у банка, в котором открыт расчетный счет. Если заявка подается впервые, то нужны только паспорт и учредительные документы, а оформить льготный кредит можно через интернет-банк в течение одного — трех дней. Проверка данных заемщика и принятие решения происходят автоматически.

 

Как уже было отмечено выше, Москва традиционно остается лидером среди регионов – как по объемам выдач кредитов МСП, так и по кредитному портфелю. По состоянию на 01.10.2024 портфель кредитов МСП в столице составил 4,4 трлн рублей, +24% к началу 2024 года. За 9 месяцев 2024 года московские предприниматели получили в банках 3,5 трлн рублей. Доля Москвы в портфеле МСП составила 31% на 01.10.2024, а в новых кредитах 24% (за сентябрь). При этом можно отметить продление и появление новых программ поддержки в Москве, нацеленных на определенные приоритетные отрасли и направления– на фоне нисходящей динамики в целом по всем регионам. Сворачивание ряда программ в других регионах и снижение активности по федеральным программам компенсируется в столице специальными программами поддержки МСП.

 

Фонд выдает поручительства как по рыночным кредитам, так и по льготным. За время своей работы Фонд помог МСП привлечь порядка 369 млрд заемных средств, из них за 9 месяцев 2024 года около 34 млрд рублей, причем 38% из них пришлось на приоритетные для столицы отрасли, в том числе высокие технологии – 30%. Фонд делает акцент на быстрых процедурах принятия решений — поточных поручительствах – аналоге «зонтичных» гарантий Корпорации МСП. В настоящее время 90% сделок Фонд проводит через быстрые и упрощенные процедуры.

Гарантийная программа – одна из наиболее известных предпринимателям мер: поручительством Фонда пользуется каждый 20-й кредитующийся субъект МСП в Москве (по данным на 01.10.2024).

 

В Москве также была продлена на 2024 год программа льготного кредитования для приоритетных отраслей и стартовала новая программа поддержки экспортеров.  Среди приоритетов достаточно широкий набор сфер: производство, ИТ, высокие технологии, инновации, экспорт, креативные индустрии, туризм, социальное предпринимательство и т.п. Максимальный размер кредита — 30 миллионов рублей по льготной ставке 1/2 ключевой ставки Банка России + 5 процентных пунктов, срок субсидирования процентной ставки — 12 месяцев. Банки-партнеры этой программы — ПАО «Сбербанк», ПАО «Совкомбанк», ПАО «Росбанк», ПАО «Банк ВТБ», АО «МСП Банк», АО «Банк Дом.рф» и ПАО «Промсвязьбанк», АО «Альфа-Банк», АО «Т-Банк» и АО «Газпромбанк».

Предприниматели, осуществляющие экспортную деятельность, смогут получить специальные целевые кредиты по льготной ставке 1/2 ключевой ставки Банка России плюс 2 процентных пункта на пополнение оборотных средств, связанных с производством и поставкой продукции в рамках экспортного контракта. Максимальный размер кредита — 100 млн рублей на срок до 2 лет.

Начинающие предприниматели — компании и индивидуальные предприниматели, работающие менее одного года, — могут получить кредиты по льготной ставке 1/2 ключевой ставки Банка России плюс 4 процентных пункта. Максимальный размер кредита — пять миллионов рублей. Срок субсидирования процентной ставки — 12 месяцев.

Разобраться в многообразии программ финансовой поддержки в Москве помогают предпринимателям сотрудники Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы, фактически это бесплатный кредитный брокеридж, ведь здесь заявителю подскажут как подготовить документы, к какому кредитору лучше обратиться, проинформируют и о наличии лимитов программ в банках.

 

Кроме кредитования достаточно активно развиваются и альтернативные виды финансирования. В частности, продолжает расти краудлендинг (в 3 квартале было выдано почти 11 млрд руб, что является абсолютным рекордом выдач за время развития рынка).

Объем нового бизнеса лизинговых компаний за 9 месяцев 2024 составил 2,6 трлн рублей, из которых на долю МСП приходится 61,6% (то есть 1,6 трлн рублей). Тем не менее в 3 квартале 2024 доля МСП в лизинговых сделках начала сократилась, является ли это трендом или эффектом от разовых сделок крупного бизнеса, будет понятно после опубликования итогов 2024 года.

Факторинговый портфель, по данным АФК, по сделкам с субъектами МСП на 01.10.2024 составил 178,6 млрд рублей (+10% за квартал). По сравнению с 01.10.2023 портфель в сегменте МСП вырос на 24,6%. Доля активов по сделкам с МСП в портфеле рынка составила 6,5% (годом ранее 8%), в портфеле 23 респондентов 7,2% (год назад 8,8%). Субъекты МСП получили за 9 месяцев 2024 года около 635 млрд рублей факторингового финансирования.

---