Источник: Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы по данным Банка России

В 2017 году кредитование МСП пошло в рост, однако преимущественно за счет активности Сбербанка и еще нескольких крупных банков из Топ-10. Так, за первое полугодие 2017 года объем предоставленных кредитов МСП вырос на 20% (до 2,9 трлн рублей), а совокупный кредитный портфель МСП вырос на 4% (до 4,8 трлн руб.). При этом, без учета Сбербанка, он бы сократился на 2%. Львиная доля кредитования, при этом, приходится на столичный регион. Кредитный портфель МСП в Москве демонстрировал сходные тренды.

На протяжении длительного периода динамика кредитования МСП г. Москвы показывает довольно противоречивые значения.С одной стороны, на значительной рестроспективе, мы видим существенный рост портфелей. С другой новые выдачи последнего времени еще хоть и сменили тренд на увеличение, но пока не достигли значений предкризисного периода.

Довольно любопытно отметить, что данные регрессионного анализа показывают отсутствие роста за последние 7 лет (линейная функция тренда выдачи кредитов всеми банками по данным ЦБ показывает стабильное значение). Такое может быть, если срок, на который выдается кредит, различен в динамике. Например, если ранее выдавались короткие кредиты, а в настоящее время — длинные. Данные ЦБ РФ, предоставляемые в разрезе сроков , косвенно подтверждают данное предположение – среднее значения выданных кредитов сроком более 1 года в кредитах, выданных сроком менее 1 года в 2014 г. (первый год предоставляемой в данном разрезе статистики) составляло 42,36 %, в 2017 г. – 56,58 % (в 2016 г. – 50,57 %).

В теории риск-менеджмента имеется предположение относительно того, что при удлинении сроков кредитования ставка по кредитам должна падать, а по депозитам – расти. В российских реалиях, ситуация получается прямо противоположная. Как мы видели выше, имеются косвенные признаки удлинения средних сроков кредитных договоров, при этом короткие ставки растут относительно длинных.

Ставки не спешили упасть вслед за изменением ключевой ставки Банка России – ставка Банка России упала на 47%, а ставка по кредитам для МСП чуть менее, чем на 28 %, при этом для корпоративного кредитования данная тенденция не столь характерна, особенно в краткосрочном кредитовании, где снижение ставок симметрично с ключевой ставкой ЦБ РФ, что позволяет говорить о неравномерном отношении банков к различным сегментам кредитования.

В настоящее время крайне актуальным становится вопрос о мерах господдержки, способствующих снижению процентных ставок по кредитам МСБ, чтобы снизить рассмотренные выше несправедливые соотношения. В частности, в странах Евросоюза по такому пути пошли в основном для поддержки проблемных отраслей или предприятий, пострадавших во время кризиса . Большинство применяемых мер сконцентрированы на частичной компенсации процентной ставки по кредитам указанных компаний. Очевидно, скачок ключевой ставки в России в 2015 г. и последствия данной меры, предпринятой Банком России, вполне могут быть рассмотрены как разновидность кризиса, связанного со стоимостью фондирования.
Фонд содействия кредитования города Москвы рассчитал несколько сценариев, связанных с применением мер финансовой поддержки, способствующих улучшению условий кредитования московских предприятий. Рассматривались различные варианты предоставления помощи – начиная от дополнительной поддержки всех клиентов Фонда, как уже прошедших отбор на кредитоспособность и добросовестность со стороны кредитующего банка и Фонда, так и вариант, связанный с поддержкой целевых отраслей.

В отличие от большинства сходных или резонансных исследований МСП, формируемых по опросному принципу, ФСКМБ в расчетах руководствовался исключительно данными официальной отчетности компаний, при этом при расчетах отраслевых коэффициентов брались во внимание фактические данные компаний, раскрытые Росстатом за 2015 г. (кризисный), без какой-либо статистической обработки.

Исследование свидетельствует о следующем:

1. Сплошное наблюдение МСП, проводилось Росстатом в 2015 г., охватило 22,5 % от общего числа действующих в Москве компаний, по данным ФНС . В него Росстатом было включено 210 566 компаний осуществлявших в 2015 г. деятельность из 297 667. В то время как согласно данным ФНС РФ, всего компаний в форме обществ с ограниченной ответственностью (далее – «ООО»), фактически действующих в г. Москве, на 01.01.2016, составило не менее 969 302 штук. Информация по 77,5% компаний, действующих в Москве, в Росстате не представлена. Неучтенные Росстатом компании, скорее всего, относятся к малому бизнесу, поэтому управленческие решения должны учитывать этот факт.

2. Доля кредитов в привлеченных займах компаний МСП составляет всего не более 38,2%. Согласно данным ЦБ РФза 2015 г., в сведениях об объемах предоставленных кредитов субъектам малого и среднего предпринимательства , задолженность московских компаний перед банками составила сумму в размере 1 341 061 000 000 руб. Сумма строк 1410 и 1510 (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) в балансах компаний выборки ФСКМБМ, сходную по критериям с компаниями МСП, составила 3 508 842 365 252 руб. Доля банковских кредитов в привлеченных средствах компаний МСП скромная, т.е. малый бизнес находит альтернативу кредитам, когда привлекает заемные средства для развития.

3. 2015 год для компаний МСП Москвы был проблемным и кризисным .

В детализацию последнего довода, приведем данные по удельной динамике выручки (строка 2110 балансов компаний выборки) и по удельной динамике кредитов и займов (строки 1410 и 1510 балансов компаний выборки).

Как видно из графика, основные отрасли находились в областях отрицательной динамики (правая шкала). Даже у отраслевого лидера МСП-экономики Москвы – оптовой торговли, имелись существенные проблемы – падение суммарной выручки на 15,7 %, уровня инвестиционной активности на 52,6 %. Данное абсолютное падение могло быть следствием двух причин: падения соответствующих показателей или того факта, что компании перестали предоставлять данные о своей деятельности в Росстат), обе причины заслуживают внимания.

Для анализа были взяты удельные показатели указанных строк балансов компаний выборки (205 454 компаний в 2015 г., 251 818 компаний в 2014 г.).