Для финансирования реиндустриализации и достижения технологического суверенитета нужно много денег: как минимум 8,5 трлн рублей. Поэтому Банк России предложил специальное стимулирующее регулирование. Сработает ли эта программа?

Один из ключевых вызовов российской экономики — критическая зависимость отечественной промышленности от зарубежных поставщиков оборудования, запчастей, высокотехнологичных комплектующих и т.д. Это очень ярко проявилось после введения санкций и ограничений. Развитие параллельного импорта в какой-то степени решает проблему, но не полностью.

Можно привести много примеров, наиболее яркие из которых — авиа- и автомобилестроение, высокотехнологичное машиностроение, где степень локализации производства может достигать 90%. Но оставшиеся 10% — это зачастую уникальные комплектующие и компоненты, которые в России не производятся, а если они и есть в наличии, то недостаточно высокого качества или не соответствуют современным технологическим требованиям. Поэтому обеспечение технологического суверенитета зависит от существования таких стратегических отраслей.

Роль банков в достижении технологического суверенитета очень важна. Если раньше одной из ключевых функций кредитных организаций было обеспечение связи международного капитала и внутреннего с точки зрения привлечения средств, то теперь банки становятся источником привлечения капитала для промышленных предприятий.

И некоторые банки уже активно проводят политику поддержки отраслей, обеспечивающих технологический суверенитет. Например, для системообразующих IT-организаций действует программа льготного кредитования на пополнение оборотных средств. В перечень банков, работающих по данной программе кредитования, включены 10 кредитных организаций, среди которых крупнейшие — Газпромбанк, ВТБ, Сбер и Альфа-Банк.

На недавно прошедшем форуме «Армия-2023» опорный банк госкорпорации «Ростех» — Новикомбанк — побил свой личный рекорд, заключив соглашения с промышленными предприятиями более чем на 300 млрд рублей. Все эти соглашения направлены на достижение технологического суверенитета в отраслях авиа- и автомобилестроения, медицинской техники, фармацевтики, радиоэлектроники и т.д.

В апреле 2023 года правительство определило перечень направлений, в которых будет вестись работа по достижению технологического суверенитета. Среди них — авиационная промышленность, судостроение, электроника и ряд других сегментов. Это наиболее важные отрасли, которые, по данным госкорпорации «ВЭБ.РФ», требуют огромных вложений.

В соответствии с Концепцией технологического развития, утвержденной правительством России, доля отечественных товаров из приоритетных направлений в общем объеме потребления к 2030 году должна составлять не менее 75%. Для перехода к инновационно ориентированному экономическому росту уровень инновационной активности в промышленности и других областях должен увеличиться в 2,3 раза, а затраты на эти цели — в 1,5 раза. Также к 2030 году объем инновационных товаров, работ и услуг должен возрасти в 1,9 раза, а число патентных заявок — в 2,4 раза.

Для этих целей Банк России предложил ввести стимулирующее регулирование, целью которого будет кратный рост (!) финансирования проектов в области достижения технологического суверенитета. Указание с изменениями в Инструкцию «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией» уже подписано и опубликовано на сайте Банка России. Предполагается, что выдача целевых займов на реализацию проектов начнется уже во второй половине 2023 года. К 2030 году в соответствии с планами регулятора должно быть выдано кредитов на 15–20 трлн рублей.

Во-первых, Банк России пересмотрел правила расчета нормативов достаточности капитала банков. Снижение требований к покрытию капиталом, по задумке регулятора, должно мотивировать банки на приоритизацию проектов таксономии и увеличить кредитный портфель в этом сегменте.

Во-вторых, внедрены понижающие коэффициенты для расчета кредитного риска. Они зависят от значимости и уровня риска проекта. Применять такие коэффициенты можно до исчерпания лимита (максимум 10% капитала), индивидуального для каждого банка в зависимости от его размера и рентабельности.

Данная программа рассчитана на широкую аудиторию, поэтому базовые требования к заемщикам довольно просты: цель кредита — реализация проекта таксономии, получение кредита — в 2023 году или позже, доля заемных средств в бюджете — не более 80%. Для банков применение программы тоже будет выглядеть просто. Кредитной организации нужно будет определить соответствие проекта требованиям таксономии и предоставить сведения в реестр ВЭБ.РФ. Контроль будет осуществляться в рамках стандартных надзорных процедур, а последствия нарушений будут аналогичны другим требованиям по расчету нормативов. Для успешной реализации этой программы необходимо, чтобы профиль банковских рисков не был искажен.

При разработке программы регулятор постарался максимально учесть предложения банковского сообщества, поэтому в рамках стимулирующего регулирования сохраняются старые правила ответственности за нарушение правил, не ведется отдельная отчетность. При этом сами принципы расчета лимитов экономии капитала максимально просты, что значительно облегчает процесс внедрения Указания в реальную деятельность банков.

Кроме того, довольно мягкие условия обозначены и в части рейтингования проектов. В рамках нового проектного финансирования будет учитываться рейтинг не самого проекта, а заемщика. Для проектов, находящихся в средней зоне уровня риска, использование рейтинга и вовсе возможно с 2025 года. При использовании программы нагрузка на капитал может снизиться на 10–70% стандартной величины кредитного риска в ссуде.

При этом снижение нагрузки на капитал в целом по портфелю — 5–10%. Внедрение стимулирующего регулирования будет способствовать финансированию наиболее значимых для экономики страны инвестиционных проектов. За счет высвобождения капитала потенциальный рост объемов кредитования может составить до 10 трлн рублей. Это создаст дополнительный импульс для роста технологической базы и как следствие для ускорения импортозамещения, а также развития промышленности в наиболее важных сферах. Постепенно в таких отраслях, как авиационная промышленность и автомобилестроение, зависимость от зарубежной продукции будет снижаться, а соответственно и цены будут меньше зависеть от геополитической ситуации. В итоге технологический суверенитет — это стабильная и диверсифицированная экономика.

Автор: Павел Самиев, генеральный директор аналитического центра "БизнесДром", председатель комитета "ОПОРЫ РОССИИ" по финансовым рынкам
Источник: Банковское Обозрение