Аналитический центр

+7 (495) 005 32 71
Главная | Новости | Зерно – новая нефть: инвестиционная привлекательность сектора АПК

Зерно – новая нефть: инвестиционная привлекательность сектора АПК

06.04.2021

С одной стороны, сектор АПК – перспективное направление для инвесторов, поскольку динамика рынка стабильно положительная, растут объёмы, прибыльность, с другой – развитие сектора АПК — это одна из основных задач государственной важности.

30 марта состоялась конференция «Инвестиции в АПК: новая «точка» роста», организованная Аналитическим центром «БизнесДром» и «ОПОРОЙ РОССИИ», при партнерстве многопрофильного холдинга GOLDMAN GROUP. На конференции эксперты обсудили инвестиционную привлекательность АПК, перспективы сегмента и новые формы финансирования сельскохозяйственной промышленности.

Открыл конференцию Владимир Гамза, Председатель Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике. Спикер отметил, что в России на данный момент слабо используется агропромышленный потенциал использования земель: 1/5 всех пахотных земель используется для сельхозпроизводства. Один из вариантов решения этой проблемы – увеличение налоговой нагрузки на собственников, не использующих пахотную землю, и упрощение процедуры получения разрешений на благоустройство этих земель. Было бы целесообразно также запустить систему квотирования государственной поддержки, например, чтобы около 30% от общего объема поддержки были закреплены для фермеров малых форм сельскохозяйственного производства. Пришло время, когда необходимо развивать небанковские малые формы финансового обслуживания агропромышленного комплекса, например, краудплатформы, финансовые маркетплейсы, коммерческие облигационные выпуски и другие подобные инструменты.

Далее было выступление от представителей отрасли, Анастасия Лыхина, Член совета директоров GOLDMAN GROUP, поделилась видением развития направления растениеводство. Приобретение земель становится долгосрочной инвестицией, поскольку есть также необходимость в приобретении с/х техники, затрат на освоение и улучшение приобретаемых земель, банковское кредитование не эффективный инструмент для большинства сельскохозяйственных производителей. Долгосрочные облигационные займы – альтернативный инструмент финансирования приобретения земель сельскохозяйственного назначения, позволяет приобрести активы по рыночной стоимости полностью за счет заемных средств и произвести комплекс работ по вводу земельного фонда в оборот. Для эмитентов, включенных в Сектор Роста ПАО «ММВБ», субсидирование процентной ставки по целевым облигационным займам, направленным на приобретение с/х земель с целью производства зерновых и масличных культур значительно сократит срок окупаемости инвестиций и повысит рентабельность производства. В 2019 году холдинг GOLDMAN GROUP инвестировал средства облигационного займа в приобретение 3 000 га пахотных земель, на эти средства был произведен комплекс работ по дискованию, борованию и мелиорации, как следствие, в 2020 году прирост валовой прибыли по направлению «растениводство» составил 26,5% по отношению к 2019 году, показатель EBITDA вырос на 14,7%.

Руслан Яловенко, Председатель Совета директоров «АПК Русь», продолжил тему финансирования предприятий АПК. Он поделился опытом использования лизинга, получения кредитования и рассказал, с какими проблемами компании АПК сталкиваются при кредитовании. Среди них, затягивание процессов оформления, комиссии за досрочное погашение, предложение дополнительных ненужных продуктов к покупке, оценка залогов по минимальной стоимости.

Про концепцию FoodNet и национальную технологическую инициативу рассказал Константин Иванов, Руководитель Департамента по взаимодействию с органами власти и международной деятельности «ОХК «УРАЛХИМ». Цель инициативы – поддержать наиболее перспективные будущие рынки, в том числе с экспортной точки зрения, для России в агрофудтех сфере.

О процессе получения кредитного рейтинга, важности рейтингов и их преимуществах рассказал Кирилл Лукашук, Генеральный директор кредитного рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги». Наличие кредитного рейтинга – прямой путь на кредитную историю, снижение стоимости финансирования, повышения инвестиционной привлекательности и прозрачности.

Продолжил тему кредитных рейтингов Сергей Гришунин, руководитель рейтинговой службы НРА, который поделился результатами аналитического исследования «Развитие компаний аграрного сектора». В числе защитных государственных мер местных производителей квотирование экспорта, пошлина на экспорт.

Завершил первую сессию Александр Коньков, Вице-президент «Тамбовкредитпромбанк», Член Комиссии Госсовета по сельскому хозяйству, который рассказал про инвестиционную привлекательность АПК и его перспективы на примере садоводства.

Вторая сессия была посвящена новым формам финансирования предприятий АПК. Мария Полякова, Начальник отдела методологии финансовой доступности Управления финансовой доступности Службы по защите прав потребителей, рассказала про альтернативный инструмент привлечения финансирования с фондового рынка – облигационные займы. При размещении облигаций или при выплате купонного дохода у МСП есть возможность получить субсидирование, с конца 2020 года субсидия в том числе распространяется на возмещение затрат на получение рейтинга. Среди размещений, проведенных в 2020 году, есть небольшие на 50-70 млн рублей.

Кирилл Семёнов, Заместитель Председателя Правления «МСП Банк», рассказал про якорное инвестирование от МСП Банка. В отличие от поручительства или гарантии, якорные инвестиции позволяют увеличить сумму заимствования (до 200 млн рублей), сократить срок размещения (не более трех лет). С выходом на фондовый рынок компании получают беззалоговое финансирование, дополнительный источник финансирования, становятся менее зависимы от банков-кредиторов.

Продолжил тему инструментов фондового рынка для компаний АПК Ярослав Кабаков, Директор по стратегии «Финам». Ярослав показал облигации и текущую доходность некоторых эмитентов, привел примеры некоторых фьючерсов на зерно. Далее выступил Дмитрий Таскин, Директор по развитию Сектора Роста Московской биржи, в своем выступлении Дмитрий рассказал, как биржевая площадка помогает привлекать инвестиции компаниями малого и среднего бизнеса.

Роман Капинос, Заместитель Председателя Правления «МСП Банк» поделился, с какими проблемами обращаются клиенты МСП в сфере АПК. В числе трудностей: отсутствие маркетплейса, сложный доступ «на полку», хаотичность в ценообразовании, слабое бизнес-планирование и финансовое моделирование.

Завершилась конференция выступлением про текущий статус и возможности инструментов краудфандинга и утилитарных цифровых прав для сектора АПК Кирилла Косминского, Исполнительного директора Ассоциации операторов инвестиционных платформ. На разных этапах предпринимательского цикла могут быть использованы разные формы краудфандинга: до 3-х млн рублей на стадии идеи и запуска – краудфандинг, до 15 млн рублей для пополнения оборотных средств, инвестиций в развитие – краудлендинг, до 100 млн рублей на стадии привлечения акционерного капитала – краудинвестинг, свыше 100 млн рублей – выход на рынки капитала.