Глеб Тимошенко, вице-президент, директор по развитию бизнеса в России и СНГ Globaleye (Дубай), рассказал Павлу Самиеву, генеральному директору Аналитического центра «БизнесДром», председателю комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам, про долевое страхование жизни, каков потенциал спроса, есть ли у участников рынка понимание, как этот инструмент развивать, и как выглядит глобальный рынок.

— Какова сейчас ситуация с долевым страхованием жизни (ДСЖ)? И почему этот вопрос стал настолько актуален сегодня?

Что касается текущего развития ДСЖ, правильным полагаю обратиться к рабочей группе Банка России по данному вопросу.

Профучастниками страхового рынка неоднократно поднимался вопрос о закреплении в российском законодательстве вида страхования, максимально схожего с unit-linked, – долевого страхования жизни. И вот, в начале июня ЦБ сообщил участникам рынка, что планирует выпустить на рынок страховой продукт нового типа – ДСЖ. Такой полис обладает принципиальными отличиями от существующих на рынке программ по страхованию жизни и имеет ряд серьезных преимуществ для клиентов.

Стимулирование долгосрочного накопительного страхования жизни является вопросом экономической повестки правительства. Так, в утвержденном плане мероприятий («дорожной карте») по формированию доступных финансов для инвестиционных проектов предполагается до IV квартала 2022 года запуск инструментов ДСЖ (аналог зарубежных unit-linked и PPLI) в целях привлечения средств физических лиц к финансированию проектов при исключении формирования регуляторного арбитража с другими инвестиционными продуктами, говорится в сообщении ЦБ.

Это решение рынок ждал очень долго. Почему? Новый продукт позволит не только разнообразить спектр востребованных инвестиционных продуктов, но и привлечь управляющим и страховых компаниям самый лакомый сегмент – ультрасостоятельных клиентов.

Новый полис предполагает расширенный перечень активов, в которые страховщик может инвестировать деньги клиента. Плюс данные полисы имеют больший срок договора, в течение которого клиент может менять активы, что позволяет, заработав на инвестициях, перекладывать их в страховую часть.

И главное. За годы моей практической работы в этом сегменте произошло кардинальное изменение мнения рынка – от колоссального непонимания и непринятия страховых инфраструктур до признания крупнейшими юридическими компаниями в России их «новым трастом».

— Почему этот вид страхования считается перспективным?

Один аспект, который стоит подчеркнуть отдельно. Состоятельных клиентов все больше волнует организация управления нажитыми активами в условиях все более усложняющегося национального законодательства, усиления международного взаимодействия в налоговой сфере и организации передачи имущества по наследству. Прошедшие в России кампании по добровольному декларированию зарубежных активов существенно перекроили устоявшиеся структуры: привлекательность налоговых и правовых льгот стимулировала отказ от многослойных иностранных надстроек, а ключевые российские активы снова вернулись под прямой контроль конечных бенефициаров. И определенным катализатором этих процессов стала пандемия.

При этом отсутствие налога на наследство, дарение между близкими родственниками и страховые выплаты в случае смерти застрахованного лица вне зависимости от места регистрации страховой компании по-прежнему сохраняют за Россией статус юрисдикции, благоприятной для планирования наследства.

— Можно ли сейчас оценить потенциал спроса? Какова емкость этого рынка?

Мое мнение: инвестиционный портфель должен быть в полисе страхования жизни. Потребность рынка – в комплексном предложении не только по управлению активами, но и налоговому планированию и планированию наследования. Например, по оценке аналитиков, страховые сборы в России к 2024 году достигнут 2,3 трлн рублей. ДСЖ нацелено на то, чтобы отвоевать как можно большую долю. То есть рынок и предпосылки для него созданы. Остается только добавить в правильной подаче полис, и начнет формироваться так называемая «воронка».

— Есть ли понимание у участников российского рынка, как этот инструмент развивать, возможна ли синергия управляющих компаний и страховых в этом продукте. И как будет этот рынок структурирован?

По сути, сейчас рынок находится в определяющей точке – развивать ДСЖ управляющим компаниям самостоятельно или привлечь возможности страховых компаний. Первым будет сложно создать полноценную инфраструктуру управления полисом, которая создается годами. При этом, несомненно, перед УК открываются новые возможности в высоком клиентском сегменте. А вторым – выйти на регулируемый рынок доверительного управления. То есть страховщики и управляющие компании могут создать синергию и взаимодействовать как партнеры.

Однако, как будет выглядеть финальный вариант данной инфраструктуры в России, пока говорить рано. Сейчас многое зависит от желания игроков рынка побороться за новую нишу.

Например, Globaleye – это глобальная компания, предлагающая конечным клиентам консолидированный доступ к международному рынку страховых услуг и более чем двадцатилетний опыт в этой области последующего сопровождения этих сделок.

Для партнеров b2b мы предоставляем комплекс инфраструктурных решений для структурирования и управления активами, в том числе при формировании линейки предложений private banking для состоятельных и ультрасостоятельных клиентов и их семей.

Конечное клиентское предложение формируется по принципу tailor made из списка наиболее подходящих контрагентов.

— Кому будет интересен этот продукт? На кого он ориентирован?

В России взрывными темпами растет уровень финансовой грамотности населения. Действия конечных клиентов все более нацелены на множество целей, где доходность уже не на первом месте. И, учитывая мой зарубежный опыт, могу сказать, что ДСЖ может быть интересно каждому.

---

Автор: Павел Самиев, генеральный директор аналитического центра "БизнесДром", председатель комитета "ОПОРЫ РОССИИ" по финансовым рынкам